Po nieudanych próbach zainteresowania własną twórczością wytwórni płytowych, zespół założył swoje wydawnictwo, Powderworks, i w 1978 roku wydał debiutancki album, zatytułowany "Midnight Oil". Płyta zawierała surowe rockowe brzmienie, szybko określone jako "brzmienie w stylu Midnight Oil" oraz zaangażowane politycznie teksty.
Grupa często angażowała się akcje protestacyjne i wspierające działalność ugrupowań lewicowych i opozycyjnych. W 1979 roku ukazała się druga płyta zespołu "Head Injuries", która przyniosła pierwszy, większy przebój formacji - "Cold Cold Change". Rok później, z powodów zdrowotnych, z zespołu odszedł Andrew James, którego miejsce zajął Peter Gifford.
Rok 1981 przyniósł nową płytę Midnight Oil, zatytułowaną "Place Without a Postcard", która okazała się ogromnym sukcesem i wkrótce zyskała status platynowej. Dzięki pochodzącemu z tego krążka singlowi "Armistice Day", grupa podpisała amerykański kontrakt z Columbia Records. W roku 1983 ukazał się album "10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1", który spędził ponad dwa lata w pierwszej czterdziestce australijskiego zestawienia, a rok później kolejny - "Red Sails in the Sunset" (1984). Równolegle wokalista Peter Garrett kandydował w wyborach do australijskiego Senatu i niewiele brakowało, by już wtedy został politykiem.
Przełomowa płyta Midnight Oil, zatytułowana "Diesel and Dust", ukazała się w 1987 roku. Promował ją przebojowy singiel "Beds Are Burning", a sam album wspiął się do US Top 20. W 1990 roku grupa przypomniała o sobie wydawnictwem "Blue Sky Mining". Trzy lata później ukazała się płyta "Earth and Sun and Moon", a po kolejnych trzech - "Breathe". Następne albumy zespołu to "Redneck Wonderland" (1998), wydany jedynie w Australii "The Real Thing" (2000) i "Capricornia" (2002).
W grudniu 2002 roku, po 25 latach śpiewania w zespole, Peter Garrett zdecydował się odejść z grupy i poświęcić się całkowicie działalności politycznej.
RMF Classic Rock • RMF FM • RMF Słoneczne Przeboje • RMF Gold • RMF Party • RMF 80s • RMF 3 • RMF 5