Po podpisaniu kontraktu z Century Media Records zespół przyjął nazwę Dragonslayer, która pod naciskiem wytwórni (ze względu na jej wątpliwą oryginalność) została zmieniona na Dream Evil. Debiutancka płyta zatytułowana właśnie „Dragonslayer” ukazała się w kwietniu 2002 roku zyskując pozytywne recenzje w muzycznej prasie. W Japonii osiągnęła pozycję nr 1 na liście najpopularniejszych albumów zagranicznych. W ramach promocji albumu, Dream Evil zagrali serię koncertów, m.in. jako support Blind Guardian podczas ich światowego tournee. Wkrótce potem zespół wyruszył w swoją pierwszą trasę po Japonii, podczas której muzycy otrzymali zaproszenie od grupy HammerFall na wspólne koncerty w Europie.
Jeszcze podczas podróży powrotnej z Azji Dream Evil rozpoczęli pracę nad koncepcją nowego albumu. Po wejściu do studia, właściwie „z marszu”, w ciągu zaledwie dwóch tygodni nagrany został materiał na płytę „Evilized”. Produkcja trafiła do sklepów w lutym 2003 roku, po czym grupa odbyła serię zapowiedzianych koncertów z HammerFall i mniej znaną formacją Masterplan. W październiku tego samego roku wydana została czterootworowa płytka „Children of the Night”.
W maju 2004 roku na rynek trafił trzeci album w dyskografii Dream Evil, zatytułowany „The Book of Heavy Metal”. Tym razem nagrania trwały ponad 2 miesiące, a wydanie longplaya poprzedził singiel „The First Chapter”. Z końcem roku 2004 zespół opuścił grecki gitarzysta Gus G. by poświęcić się pracy z grupą Firewind. W jego miejsce do DE dołączył Mark Black.
Z kolei na początku 2006 roku doszło do zmiany na pozycji perkusisty. W miejsce Snowy Shawa, dopiero po kilku miesiącach zaangażowany został Pat Power (Patrik Jerksten). Pierwszą płytą zarejestrowaną w nowym składzie był krążek „United”, wydany w październiku 2006 roku.
Zgodnie z zapowiedziami muzyków, jeszcze w 2008 roku fani otrzymają nowe wydawnictwo zatytułowane „Gold Medal in Metal”, na którym znajdą się utwory dostępne dotychczas wyłącznie na japońskich edycjach płyt Dream Evil, kilka nowych nagrań, a także DVD z zapisem koncertu z Geteborga, z listopada 2006.
W grudniu 2007 w miejsce Marka Blacka grupę zasilił nowy gitarzysta Daniel Varghamne. Muzycy pracują obecnie nad kolejnym albumem studyjnym, którego roboczy tytuł brzmi „In the Night”.
Firewind • Blind Guardian • HammerFall • Masterplan • Dio